怎樣用財(cái)務(wù)思維打通企業(yè)經(jīng)營管理?

財(cái)務(wù)人就要學(xué)會(huì)用財(cái)務(wù)思維進(jìn)行工作，有效管理企業(yè)的財(cái)務(wù)和資金。作為一名財(cái)務(wù)人，不僅僅要有專業(yè)的財(cái)務(wù)技能和專業(yè)知識(shí)，更需要財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)結(jié)合，打通財(cái)務(wù)人的固定狹窄思維，從而更好地管理好企業(yè)。

 

在一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)之中，企業(yè)實(shí)際上是其中一個(gè)最基本的分支，作為企業(yè)來說，賺錢的問題是一個(gè)最核心的問題。從整個(gè)中國企業(yè)現(xiàn)狀來說，確確實(shí)實(shí)盈利的狀態(tài)不太好，這樣的話也會(huì)影響整個(gè)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的問題。

 

一、中國企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和盈利現(xiàn)狀

 

企業(yè)要賺錢這絕對是一個(gè)非常重要的硬道理，但是問題就在于，很多企業(yè)確實(shí)在賺錢的能力上和賺錢的機(jī)會(huì)把握上，以及賺錢的方式上，其實(shí)都出現(xiàn)一個(gè)重大的偏差。所以當(dāng)大家賺到一些投機(jī)利潤的時(shí)候，企業(yè)卻不能保證長期有效的利潤，這就使得企業(yè)在整個(gè)經(jīng)營管理上缺乏一種持續(xù)性，穩(wěn)定性。

 

那么利潤這個(gè)話題，在現(xiàn)實(shí)的狀態(tài)之中，我們也同樣會(huì)發(fā)現(xiàn)缺乏基本的研究，在經(jīng)濟(jì)學(xué)里面兩個(gè)最基本的道理，一個(gè)是收益定律，一個(gè)是代價(jià)定律，但是很少有人把收益定律和代價(jià)定律聯(lián)系在一起，這就是利潤的關(guān)鍵。因此建立在收益和代價(jià)平衡的基礎(chǔ)之上，這才是企業(yè)贏利的關(guān)鍵。

 

利潤現(xiàn)在已經(jīng)成為了中國企業(yè)一個(gè)核心的問題，很多中國的企業(yè)家其實(shí)比較關(guān)注的是機(jī)會(huì)理論，比如說做新的行業(yè)，跳進(jìn)去以后毛利率會(huì)很高，而且大家也很喜歡這種先機(jī)理論。

 

這種先機(jī)搶得越多，當(dāng)大家都跳進(jìn)去的時(shí)候，你就沒有了先機(jī)，這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)最大的問題是持續(xù)性問題。所以先機(jī)是有，但是先機(jī)能不能持續(xù)性地穩(wěn)定住，也就變成一個(gè)收益，確確實(shí)實(shí)是很難做到的。

 

第二個(gè)很重要的問題就是關(guān)于對資源的偏好和搶奪，現(xiàn)如今很多行業(yè)就喜歡去搶資源。這個(gè)還是要建立在需求基礎(chǔ)之上，有的時(shí)候搶了很多資源，其實(shí)資源有相對稀缺性，今天很多做資源性的企業(yè)，又開始陷入痛苦之中。不能簡單地講怎么做資源，而是怎么將資源和別的行業(yè)之間連接和構(gòu)建起來，從而變成一個(gè)整體企業(yè)化的行為。

 

在中國，大家發(fā)現(xiàn)錢很緊張，其實(shí)在企業(yè)經(jīng)營過程中永遠(yuǎn)會(huì)碰到錢緊張的問題。企業(yè)的錢其實(shí)來自于三個(gè)方面：

 

第一，從盈利中來，這是企業(yè)的基本資金來源；

 

第二，從資本方面來，資本方面我們就可以說是上市、融資；

 

第三，從債務(wù)來進(jìn)行融資。這些融資的手段，其實(shí)背后還是用錢的能力，這個(gè)時(shí)候會(huì)發(fā)現(xiàn)銀根緊縮的背后，其實(shí)是用錢的效率不高。所以現(xiàn)在銀行的壞賬率高，其實(shí)是與很多企業(yè)的效率低聯(lián)系在一起的，這世界上其實(shí)不缺錢，缺的是好項(xiàng)目，好企業(yè)。

 

但是問題就在于每一次銀根緊縮以后，就會(huì)迅速淘汰一批急功近利、高度負(fù)債的企業(yè)，甚至淘汰了一些好企業(yè)，也是因?yàn)樗麄冊谫Y金上面不夠謹(jǐn)慎，不善經(jīng)營，經(jīng)營不足。

 

第四個(gè)方面的認(rèn)知，我認(rèn)為有差錯(cuò)，現(xiàn)在企業(yè)一個(gè)勁地上市、上IPO，IPO是很好的事情，讓企業(yè)能夠借助資本的力量，能夠推進(jìn)更迅猛地發(fā)展。但是問題就在于我們把IPO當(dāng)成了一個(gè)目標(biāo)。

 

上市后很多企業(yè)就開始造假，甚至沒有長期戰(zhàn)略，僅僅把它當(dāng)成了上市的一種追隨行為，所以上市后，不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)的質(zhì)量卻不高。其中，創(chuàng)業(yè)板和中小板上市的一些企業(yè)，上市兩年后融資的資金總額，居然高達(dá)70%多沒有使用。那么問題就來了，當(dāng)初為什么要融這么多資金呢？這其實(shí)都是被證券公司忽悠了。這也和企業(yè)家有關(guān)，比較無知，所以IPO就當(dāng)成了一個(gè)追隨，問題就在于上市以后，企業(yè)的盈利行為是不是能夠持續(xù)地支撐，這是一個(gè)很大的問題。

 

財(cái)務(wù)有一個(gè)指標(biāo)，叫做股東回報(bào)率，利潤除以股東權(quán)益，一旦上市，擴(kuò)大了股東權(quán)益，但是經(jīng)營是要靠凈利潤來支撐的。所以說這個(gè)時(shí)候股東權(quán)益迅速增加了，但是凈利潤的成長是需要時(shí)間的，因此一般來說很多企業(yè)只要一上市以后，股東回報(bào)率急劇下滑，市值就開始掉了。

 

我們在IPO上市以后為什么市值不高呢？很多的企業(yè)家不會(huì)管理自己公司未來的價(jià)值，其后創(chuàng)造利潤的能力是比較低的。

 

利潤能力比較低，又不善于管理股東權(quán)益，這個(gè)時(shí)候資本收益率太低，最終是有影響的，企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力比較差。從網(wǎng)上找到一個(gè)最新發(fā)布的上市公司上一年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，本文挑選了一些公司作為例子來講，來自八大典型的行業(yè)：金融業(yè)、房地產(chǎn)、水電、煤氣、交通、物流、采礦業(yè)、服裝制造、電器制造和批發(fā)零售。你可以發(fā)現(xiàn)其實(shí)股東回報(bào)率都是比較偏低的。

 

有很多明星企業(yè)，比如中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行，你看銀行業(yè)其實(shí)股東回報(bào)率只有十幾。

 

 

看起來在整個(gè)回報(bào)率上面不算差，你可以看到當(dāng)它凈利潤高達(dá)30%多的時(shí)候，你就知道其實(shí)股東回報(bào)率是偏低的，關(guān)鍵是資產(chǎn)的利用率太低。所以這個(gè)時(shí)候可以看到一個(gè)很嚴(yán)峻的問題，它的管理效率是比較差的。

 

有些國有企業(yè)靠著壟斷地位，有很大的資本杠桿作用力，用自己很少的錢撬動(dòng)很多資產(chǎn)。從一個(gè)方面說起來，這樣會(huì)提高股東權(quán)益，但從另一方面說起來，其實(shí)也暴露出它使用資產(chǎn)的能力是比較低的。

 

一些市場化競爭度比較高的，比如七匹狼、九牧王、報(bào)喜鳥、美的電器、老板電器、小天鵝，可以看到這些競爭性的領(lǐng)域，股東回報(bào)率也是比較低的，不得不說，股民們沒有辦法從每股收益上去分到錢，只好通過炒作股票獲得這種交換的利潤，從另一方面也可以看到股市上的泡沫，以及股民的短期行為，其實(shí)是有原因的。

 

上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其實(shí)是為了能夠簡單地來說明一下問題，從整體上看起來，其實(shí)中國的上市公司，經(jīng)營質(zhì)量是低于全球平均水平的，中國上市公司前1000位，經(jīng)營的質(zhì)量其實(shí)也是低于全球的平均水平。從這個(gè)角度可以看到，今天很多公司需要的是迅速提高自己創(chuàng)造利潤的能力。

 

二、企業(yè)經(jīng)營的四大誤區(qū)

 

關(guān)于如何創(chuàng)造利潤的能力，有幾個(gè)問題是需要來澄清的。

 

 

 

1．資產(chǎn)≠財(cái)富

 

第一個(gè)澄清的是資產(chǎn)不等于財(cái)富，農(nóng)業(yè)社會(huì)的思維對我們企業(yè)家影響是比較大的，我們總是認(rèn)為擁有更多的資產(chǎn)，我們就創(chuàng)造更多財(cái)富。

 

你會(huì)發(fā)現(xiàn)倒閉的企業(yè)往往是擁有一大堆無用的資產(chǎn)。其實(shí)一個(gè)公司最值錢的是創(chuàng)造收入的能力，因?yàn)樗�有的公司資產(chǎn)歸根結(jié)底都是成本，而成本就要想想看客戶愿不愿意買單。所以擁有強(qiáng)大的資產(chǎn)，往往是很多企業(yè)一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)，所以資產(chǎn)不等于財(cái)富。

 

2．上市≠發(fā)展

 

第二個(gè)問題要注意，上市不等于發(fā)展，很多的企業(yè)家把上市作為一個(gè)夢想。

 

一旦上市以后，企業(yè)的未來發(fā)展缺乏一個(gè)方向，上市是一個(gè)公司戰(zhàn)略規(guī)劃中的一個(gè)手段，借上市融資的力量，借公眾公司平臺(tái)能夠提升公司的競爭力，獲得品牌影響力，能夠改善公司的治理結(jié)構(gòu)，能夠圈到更多的人才。

 

問題是一些上市公司，上完市以后仍然是夫妻老婆店，仍然是大股東一個(gè)人說了算，仍然是董事長兼總經(jīng)理，兼財(cái)務(wù)總監(jiān)，其實(shí)都是一個(gè)人說了算。表面上設(shè)置了很多職位，表面上設(shè)了股東會(huì)、董事會(huì)和總經(jīng)理層，其實(shí)在經(jīng)營上面都是獨(dú)斷專權(quán)，這樣的話其實(shí)是很難讓這個(gè)企業(yè)保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，特別是人才也難以待得住。

 

3．融資≠賺錢

 

第三問題，融資不等于賺錢�，F(xiàn)如今很多企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)資金的能力是弱的，他從客戶那里賺到現(xiàn)金的能力很弱，這樣的話就不斷靠融資來收入，融資收入越多，結(jié)果企業(yè)就會(huì)把命運(yùn)交給債權(quán)人，每次銀根一緊縮，高負(fù)債公司就倒下了。所以過高的融資往往是企業(yè)死得更快的路徑。